O Certificado de Operações Estruturadas ou COE é uma forma de diversificar seus investimentos com proteção de capital, pode ser considerado um mix de renda fixa e renda variável.

O que é COE?

Bastante parecido com as Notas Estruturadas, muito comuns no mercado dos Estados Unidos e Europa, o COE é um título emitido por bancos que aplica parte do capital em um título de Renda Fixa (CDB, LCI, LCA) e outra parte em um investimento de Renda Variável tentando assim um equilíbrio entre rendimento e segurança.

Por ser uma operação estruturada, os ganhos e prejuízos são limitados, e cada COE tem um termo de ciência de risco e Documento de Informações Essenciais (DIE) que deve ser analisado pelo investidor.

Taxas e Tributação de COE

O COE tem uma tributação semelhante a investimentos em renda fixa: a alíquota é regressiva de acordo com o tempo do investimento.

A tributação é retida no pagamento para o investidor. Assim como em investimentos em Renda Fixa, há incidência de IOF para resgates em período inferior a 30 dias (começando em 96% e indo até 3%).

Além da tributação, as instituições responsáveis pela emissão e/ou distribuição podem cobrar taxas de custódia, administração/corretagem e performance.

Características, vantagens e desvantagens do COE

Também é utilizado para dar acesso a investimentos no exterior para o investidor pessoa física – atualmente isso também é possível com os ETFs.

O COE tem algumas características importantes:

• Vencimento em data pré-determinada
• Valor de aporte mínimo
• Possui um indexador
• Mostra os diferentes cenários de ganhos e perdas no vencimento desde o início da operação
• Tributação de acordo com tabela regressiva de Renda Fixa

Você pode encontrar mais informações sobre no site da CETIP.

Tipos de COE

Existem duas modalidades de COE:

• Valor Nominal Protegido: Modalidade mais indicada para investidores moderados que não queiram arriscar o capital investido, esta modalidade garante o valor principal investido.
• Valor Nominal em Risco: Modalidade que possibilita perder todo o capital investido.

A grande maioria dos COE são emissões de Valor Nominal Protegido, mas é importante lembrar que mesmo na modalidade de Valor Nominal em Risco, não há riscos de saldo negativo.